Анализ структуры крупнейших паевых инвестиционных фондов (ПИФов) выявил существенную недооценку акций компаний топливно-энергетического комплекса. Исследование, проведённое компанией «Эйлер аналитические технологии», показало, что в феврале 2025 года акции таких гигантов, как «Газпром», «Лукойл» и «Сургутнефтегаз», представлены в портфелях фондов значительно меньше, чем их вес в индексе Мосбиржи. Разрыв между фактическим участием этих бумаг в портфелях и их потенциальным влиянием на биржевой индекс демонстрирует неполное использование возможностей для увеличения доходности.

В ходе исследования эксперты отметили, что доля акций «Газпрома» в портфелях фондов составляет всего 6,1%, тогда как его корректированный максимальный вес в индексе Мосбиржи достигает 10%. Это создаёт разницу в 3,9 процентных пункта, которая указывает на недостаточную пропорцию владения этими активами среди управляющих компаний. Схожая ситуация наблюдается и с другими представителями ТЭКа. Например, «Лукойл» имеет недовес в размере 2,9 процентных пункта, при этом его фактическая доля в портфелях фондов равна 7,1%, а теоретически возможная – 10%. Аналогичным образом обстоит дело с «Сургутнефтегазом», где разрыв между реальностью и потенциалом составляет 2,4 процентных пункта.

Такая картина может быть связана с различными факторами, включая рыночные ожидания, политические риски или предпочтения управляющих фондов. Однако, несмотря на это, эксперты отмечают значительный потенциал для пересмотра стратегий инвестирования с учётом текущего положения дел на рынке энергоносителей.

Данные выводы могут повлиять на будущие решения инвесторов. Если компании ТЭКа продолжат демонстрировать стабильные финансовые показатели, то интерес к их акциям со стороны управляющих фондов может возрасти. Это, в свою очередь, способствует более эффективному распределению капитала и оптимизации доходности инвестиционных портфелей. Таким образом, современные тренды на рынке требуют внимательного анализа и своевременных действий для достижения лучших результатов.